الذهب تحت الضغط بسبب تعليقات "جيروم باول" العدوانية

تراجعت أسعار الذهب بالسوق الأوروبية يوم الاثنين لتواصل خسائرها لليوم الثاني ‏على التوالي ،مسجلة أدنى مستوى فى نحو أسبوع ،بسبب صعود دولار وعائدات ‏الولايات المتحدة ،بعد تعليقات عدوانية جديدة لرئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي ‏‏"جيروم باول".‏

تسببت تلك التعليقات فى زيادة الضغط على احتمالات خفض أسعار الفائدة ‏الأمريكية فى مارس ومايو المقبلين ،وذلك بعد تراجعها على نطاق كبير يوم الجمعة ‏بسبب بيانات سوق العمل الساخنة فى الولايات المتحدة.‏

نظرة سعرية

أسعار الذهب اليوم

تراجعت أسعار معدن الذهب بأكثر من 0.8% إلى (2,023.10$) الأدنى فى أسبوع ، ‏من مستوى افتتاح التعاملات عند (2,039.79$) ، وسجلت أعلى مستوي عند ‏‏(2,042.33 $). ‏

فقدت أسعار الذهب يوم الجمعة نسبة 0.75% ،فى أول خسارة فى غضون الخمسة ‏أيام الأخيرة ،بسبب بيانات سوق العمل القوية فى الولايات المتحدة.‏

وحقق المعدن الثمين"الذهب" ارتفاع بنسبة 1.2% الأسبوع الماضي ، فى أول مكسب ‏أسبوعي فى غضون الثلاثة أسابيع الأخيرة ،بفضل عمليات شراء الأصول الآمنة ، ‏بسبب تفاقم التوترات الجيوسياسية فى منطقة الشرق الأوسط.‏

بيانات سوق العمل القوية

أضاف الاقتصاد الأمريكي نحو 353 ألف وظيفة جديدة بالقطاعات الغير زراعية فى ‏يناير ،بأعلى وتيرة منذ يناير 2023 ،لتتجاوز توقعات السوق إضافة 187 ألف ،وتم تعديل ‏وظائف ديسمبر بزيادة كبيرة من 216 ألف إلى 333 ألف.‏

واستقر معدل البطالة فى يناير عند مستوي 3.7% دون أي تغيير يذكر ، على خلاف ‏توقعات السوق ارتفاع إلى مستوي 3.8% ،وقفز متوسط دخل الفرد بالساعة بنسبة ‏‏0.6% فى يناير ،بأكبر وتيرة زيادة منذ يناير 2022 ، متجاوزًا توقعات السوق  ارتفاع ‏بنسبة 0.3% ،وسجل متوسط الدخل ارتفاع بنسبة 0.4% فى ديسمبر.‏

توضح تلك البيانات الساخنة استمرار الظروف المشددة فى سوق العمل فى الولايات ‏المتحدة ، الأمر الذي يلقي بمزيد من الضغوط على مجلس الاحتياطي الفيدرالي ‏للاحتفاظ بأسعار الفائدة "مرتفعة" لأطول فترة ممكنة هذا العام.‏

الفائدة الأمريكية

عقب تلك البيانات ،تراجع تسعير العقود الآجلة لاحتمالات خفض أسعار الفائدة ‏الأمريكية بنحو 25 نقطة أساس فى مارس من 35% إلى 20% ، و احتمالات الخفض ‏فى مايو من 93% إلى 60%.‏

الدولار الأمريكي

ارتفع مؤشر الدولار يوم الاثنين بنسبة 0.2% ،ليوسع مكاسبه للجلسة الثانية على ‏التوالي ، مسجلًا أعلى مستوى فى شهرين عند 104.19 نقطة ،عاكسًا استمرار صعود ‏مستويات العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات الرئيسية والثانوية.‏

صعد العائد على سندات الخزانة الأمريكية لأجل عشر سنوات اليوم بحوالي 1.9 نقطة ‏مئوية ،ليواصل مكاسبه للجلسة الثانية على التوالي ،معززًا من فرص الاستثمار فى ‏الدولار الأمريكي.‏

جيروم باول

تعهد رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي "جيروم باول" فى مقابلة على تليفزيون سي ‏بي إس أمس الأحد ،بأن الفيدرالي الأمريكي سيمضي بحذر في تخفيضات أسعار ‏الفائدة هذا العام ومن المرجح أن يتحرك بوتيرة أبطأ بكثير مما تتوقعه السوق.‏

وكما فعل خلال مؤتمر صحفي عقب اجتماع السياسة النقدية الأسبوع الماضي، قال ‏جيروم باول: إنه من غير المرجح أن تقوم اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة بخفض ‏سعر الفائدة فى مارس المقبل.‏

أوضح جيروم باول:إنه مع وجود اقتصاد قوي إلى هذا الحد، نشعر أنه يمكننا التعامل ‏مع مسألة متى نبدأ في خفض أسعار الفائدة "بعناية".وأضاف باول: نريد أن نرى ‏المزيد من الأدلة على أن التضخم يتحرك بشكل مستدام نحو المستهدف عند 2%.‏

وقال باول:نريد فقط المزيد من الثقة فى تحقيق مستهدف التضخم قبل أن نتخذ هذا ‏الخطوة المهمة للغاية المتمثلة فى البدء فى خفض أسعار الفائدة.‏

وأوضح باول: إن الفيدرالي الأمريكي سيقوم بتحديث التوقعات الاقتصادية فى اجتماع ‏مارس المقبل ،وأعتقد أن التوقعات بشأن تخفيضات أسعار الفائدة الصادرة فى ‏ديسمبر ستظل دون تغيير.‏

الفائدة الأمريكية

عقب تلك التعليقات ،تراجع تسعير العقود الآجلة لاحتمالات خفض أسعار الفائدة ‏الأمريكية بنحو 25 نقطة أساس فى مارس المقبل من 20% إلى 17.5% ،واحتمالات ‏الخفض فى مايو من 60% إلى 57.5%.‏

ويسعر المتداولون حاليًا أربع تخفيضات فى أسعار الفائدة الفيدرالية بحوالي 100 ‏نقطة أساس لعام 2024، بانخفاض عن ستة تخفيضات محتملة بحوالي 150 نقطة ‏أساس مطلع يناير الماضي، وفقًا لتطبيق احتمالية أسعار الفائدة التابع لشركة ل-إس-‏إي-جي.‏

توقعات

قال كبير محللي سيتي إندكس"مات سيمبسون" : قلص المضاربون الكبار والصناديق ‏المدارة تعرضهم الطويل لعقود الذهب الآجلة للأسبوع الرابع... ومع تكرار "جيروم ‏باول" ثلاثة تخفيضات في أسعار الفائدة الأمريكية لهذا العام، يظل الأمر محل جدل ‏حول ما إذا كان الذهب يمكن أن يرتفع من هنا.‏

وأضاف سيمبسون: بينما قد يواجه الذهب صعوبة في الحفاظ على مكاسبه، يبدو أنه ‏لا توجد شهية فورية لدفعه إلى ما دون 2,000 دولارًا للأونصة ،لذا، ربما سيظل ‏الذهب في نطاق متقلب عند مستويات مرتفعة.‏

صندوق ‏SPDR

حيازات الذهب لدى صندوق ‏SPDR Gold Trust‏ اكبر صناديق المؤشرات العالمية ‏‏المدعومة بالذهب ظلت يوم الجمعة بدون أي تغيير يذكر ،ليستمر الإجمالي عند ‏‏851.73 طن متري.‏

نظرة فنية

سعر الذهب يواجه مقاومة قوية – تحليل - 05-02-2024‏